第二百二十五章 老金融指点财富 再闻道混沌初开
凌凯喝了口茶，缓缓说道。
“人都说金融高深莫测，其实它也有它的脉络和运作原理。要学懂金融，就要学懂三个维度的东西。”
“一个维度是行业或者是产品维度。是银行、证券、保险、基金、期货五大行业，你需要了解这些业态的运作机制和原理。”
“第二个维度是政策或者是监管维度，国家乃至世界，要管理好这些业态，一般都有哪些规定和规则。而这些，是金融业运作的框架和规则，知道如何行，如何不行？总之，是戴着镣铐跳舞。”
“第三个维度就是财富。”
“那你说说究竟什么是财富呢？”凌菲问道。
“财富啊，关于财富有各种说法，海都有不少教授写了些关于财富管理的书，介绍得比较清楚，我转诉给你们听。
首先是财富的本质。什么是财富？现金、房子、股票、债券是财富，是物质财富，属有形财富；创造力、企业家精神、人际关系等也是财富，是精神财富，属于无形财富。财富具有两个本质特征，首先，财富是未来购买力的准备；其次，衡量财富的标准是真实的购买力，而不是名义上的购买力。所以，财富是未来真实购买力的现时准备。
其次是生命周期理论。意大利裔经济学家弗兰科莫迪利安尼在其提出的“生命周期假说”中指出，人在效用最大化原则合理分配一生的收入和消费时，可以获得最大程度的人生满足感。人们可以利用储蓄、反储蓄手段，实现财富购买力在空间、时间维度上的挪移、削峰填谷。
第三是财富金字塔。马斯洛将人类需求划分成像金字塔一样的五个层次，分别是生理需求、安全需求、社交需求、尊重的需求和自我实现的需求。在每个人的需求金字塔上，越是低层次的需求，越应该优先得到满足。随着需求一层一层地被陆续满足，人的生活就会越来越自在和幸福。与之相对应，个人或家庭的财富金字塔也可以分为三个层次，第一层是流动性资产，用于满足基本生存需求，第二层是安全性资产，用于保障性需求，抵御风险；第三层是收益性资产，用于财富增值。人不应该在最基本的流动性资产尚未配足的情况下盲目追求收益性资产。
如何构建家庭财富金字塔呢。在研究家庭资产配置的过程中，标准普尔家庭象限图是一个常用的参考工具。该图将家庭资产分为4个账户，分别是要花的钱、保命的钱、保本升值的钱和生钱的钱。这4个账户的作用不同，相应资金的投资渠道也各不相同。标准普尔家庭象限图建议的比例不是一成不变的，随着个人年龄的增长和资产状况的变化，各项资产的配置比例也需进行相应的调整。
最后，洋国家庭的资产配置呈现4个特点。在整体配置中，房产产仍居首位；金融资产中，储蓄存款占比较高；整体保险意识有待进一步加强；缺乏对金融产品的判断能力。”
“那按这么说，财富管理主要是怎么挣钱的呢？”成佳忆问道。
“财富管理的过程实质上是基于期望收益率和风险预期之间的有效投资组合选择。要么是在同等收益率基础上降低风险等级，要么是在类似风险等级上提高收益率。其原理可以用资本市场线来解析。市场上有很多机会集合，表示众多的投资机会，它们的两个坐标即收益（期望报酬）和风险（标准差）。但是存在一个无风险的投资机会，它的坐标即收益，风险。从无风险投资机会点做一条切线至投资机会集合，形成的切点就代表众多机会中唯一的投资机会选择。这条线上代表无风险投资组合是最佳选择。
财富管理的运营逻辑就是在高净值人群较为集中的区域布局（资产储备较为充足，剔除资产结构中用于保障流动性和安全性部分的资产后，用于收益和投资类的资产总量较为可观，抗风险能力相对也较强），财富管理的对象是处于成熟期高净值群体的收益性资产。财富管理的拓业形态，既包括传统意义上的银行私行业务、券商资管业务、保险公司投资业务、信托业务、公募和私募基金业务，也包括新兴的民营银行理财业务、金融资产交易中心理财业务、银行理财子业务和通过第三方财富管理公司拓展的业务。”
“爸，您这一大套理论太吓人了，能不能说得简单点？”凌菲道。
“呃，简单点说吧，财富，也就是俗称的钱，它的运作要把握三个主线，流动性、风险性和收益性，只有在这三性上做到最佳平衡的选择，才是最优选择。”
“哦，这个清楚多了。”凌菲道。
“那我们想了解金融，该如何着手呢？”成佳忆道。
“你执掌东山投资，也管着东山农商行，再过段时间，银行的业务，估计你也能摸得差不多，建议你啊，以后有机会去做做保险业务，了解下保险，然后呢，拿一小部分自己的闲钱做做股票。这样，银行、证券、保险三大业态，你就都懂了，这基金呢，虽说是专门的品类，但里面很多运作原理，和股票是相通的，如果以后有机会，你再研究下期货，这五大业态，你就全通了。”
“叔叔，我一定找机会学，争取全部学会。”
“记住，玩股票一定要用闲钱，用最小的闲钱，千万不要沉溺其中，这些年，折在股票上的人，太多啦。”凌凯正色道。
“是，叔叔，我记下了。”成佳忆应道。
“那全国那么大，现在的钱，特别是民间的财富或者说钱都在哪呢？”凌菲问道。
“在我看来，主要在海都、东方、南国，另外江城和西川也有一些。”凌凯道。
“菲菲，等我们干好东山投资这一票，以后咱们想办法去干干金融，接凌叔叔的班。特别是你，可不能身在宝山，空手而归啊。”成佳忆道。
“呃，金融，其实干金融也挺苦挺累的。”凌菲看了凌凯一眼，缓缓说道。
“人都说金融高深莫测，其实它也有它的脉络和运作原理。要学懂金融，就要学懂三个维度的东西。”
“一个维度是行业或者是产品维度。是银行、证券、保险、基金、期货五大行业，你需要了解这些业态的运作机制和原理。”
“第二个维度是政策或者是监管维度，国家乃至世界，要管理好这些业态，一般都有哪些规定和规则。而这些，是金融业运作的框架和规则，知道如何行，如何不行？总之，是戴着镣铐跳舞。”
“第三个维度就是财富。”
“那你说说究竟什么是财富呢？”凌菲问道。
“财富啊，关于财富有各种说法，海都有不少教授写了些关于财富管理的书，介绍得比较清楚，我转诉给你们听。
首先是财富的本质。什么是财富？现金、房子、股票、债券是财富，是物质财富，属有形财富；创造力、企业家精神、人际关系等也是财富，是精神财富，属于无形财富。财富具有两个本质特征，首先，财富是未来购买力的准备；其次，衡量财富的标准是真实的购买力，而不是名义上的购买力。所以，财富是未来真实购买力的现时准备。
其次是生命周期理论。意大利裔经济学家弗兰科莫迪利安尼在其提出的“生命周期假说”中指出，人在效用最大化原则合理分配一生的收入和消费时，可以获得最大程度的人生满足感。人们可以利用储蓄、反储蓄手段，实现财富购买力在空间、时间维度上的挪移、削峰填谷。
第三是财富金字塔。马斯洛将人类需求划分成像金字塔一样的五个层次，分别是生理需求、安全需求、社交需求、尊重的需求和自我实现的需求。在每个人的需求金字塔上，越是低层次的需求，越应该优先得到满足。随着需求一层一层地被陆续满足，人的生活就会越来越自在和幸福。与之相对应，个人或家庭的财富金字塔也可以分为三个层次，第一层是流动性资产，用于满足基本生存需求，第二层是安全性资产，用于保障性需求，抵御风险；第三层是收益性资产，用于财富增值。人不应该在最基本的流动性资产尚未配足的情况下盲目追求收益性资产。
如何构建家庭财富金字塔呢。在研究家庭资产配置的过程中，标准普尔家庭象限图是一个常用的参考工具。该图将家庭资产分为4个账户，分别是要花的钱、保命的钱、保本升值的钱和生钱的钱。这4个账户的作用不同，相应资金的投资渠道也各不相同。标准普尔家庭象限图建议的比例不是一成不变的，随着个人年龄的增长和资产状况的变化，各项资产的配置比例也需进行相应的调整。
最后，洋国家庭的资产配置呈现4个特点。在整体配置中，房产产仍居首位；金融资产中，储蓄存款占比较高；整体保险意识有待进一步加强；缺乏对金融产品的判断能力。”
“那按这么说，财富管理主要是怎么挣钱的呢？”成佳忆问道。
“财富管理的过程实质上是基于期望收益率和风险预期之间的有效投资组合选择。要么是在同等收益率基础上降低风险等级，要么是在类似风险等级上提高收益率。其原理可以用资本市场线来解析。市场上有很多机会集合，表示众多的投资机会，它们的两个坐标即收益（期望报酬）和风险（标准差）。但是存在一个无风险的投资机会，它的坐标即收益，风险。从无风险投资机会点做一条切线至投资机会集合，形成的切点就代表众多机会中唯一的投资机会选择。这条线上代表无风险投资组合是最佳选择。
财富管理的运营逻辑就是在高净值人群较为集中的区域布局（资产储备较为充足，剔除资产结构中用于保障流动性和安全性部分的资产后，用于收益和投资类的资产总量较为可观，抗风险能力相对也较强），财富管理的对象是处于成熟期高净值群体的收益性资产。财富管理的拓业形态，既包括传统意义上的银行私行业务、券商资管业务、保险公司投资业务、信托业务、公募和私募基金业务，也包括新兴的民营银行理财业务、金融资产交易中心理财业务、银行理财子业务和通过第三方财富管理公司拓展的业务。”
“爸，您这一大套理论太吓人了，能不能说得简单点？”凌菲道。
“呃，简单点说吧，财富，也就是俗称的钱，它的运作要把握三个主线，流动性、风险性和收益性，只有在这三性上做到最佳平衡的选择，才是最优选择。”
“哦，这个清楚多了。”凌菲道。
“那我们想了解金融，该如何着手呢？”成佳忆道。
“你执掌东山投资，也管着东山农商行，再过段时间，银行的业务，估计你也能摸得差不多，建议你啊，以后有机会去做做保险业务，了解下保险，然后呢，拿一小部分自己的闲钱做做股票。这样，银行、证券、保险三大业态，你就都懂了，这基金呢，虽说是专门的品类，但里面很多运作原理，和股票是相通的，如果以后有机会，你再研究下期货，这五大业态，你就全通了。”
“叔叔，我一定找机会学，争取全部学会。”
“记住，玩股票一定要用闲钱，用最小的闲钱，千万不要沉溺其中，这些年，折在股票上的人，太多啦。”凌凯正色道。
“是，叔叔，我记下了。”成佳忆应道。
“那全国那么大，现在的钱，特别是民间的财富或者说钱都在哪呢？”凌菲问道。
“在我看来，主要在海都、东方、南国，另外江城和西川也有一些。”凌凯道。
“菲菲，等我们干好东山投资这一票，以后咱们想办法去干干金融，接凌叔叔的班。特别是你，可不能身在宝山，空手而归啊。”成佳忆道。
“呃，金融，其实干金融也挺苦挺累的。”凌菲看了凌凯一眼，缓缓说道。
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