第二十二章 通胀的风险
如果不加杠杆，老老实实赚钱，那我李威这辈子难道还做穷光蛋？
由于大家都抱着这样的想法，因此加杠杆是现代金融资本市场中不可避免的行为。
可是大家都加杠杆会带来一个巨大的问题：也就是莫名其妙增加金融机构的派生货币。
在李威看来，加杠杆过程中增加的派生货币，会造成社会总资产价格虚高，引发通胀。
社会总资产价格越来越高，就是俗称的泡沫越来越大。
虽然派生货币的增加，不是引发泡沫唯一的原因，但它的模型很简单，非常适合用来理解经济泡沫产生的过程。
那么什么是派生货币？
李威现在有五百刀，存入银行，银行拿一百刀给央行作为准备金，剩下四百刀贷款给吴远。
吴远用四百刀从薛灵悦处买了一车西瓜。
薛灵悦拿到四百刀后全部存入银行，银行拿八十刀给央行作为准备金，剩下三百二十刀贷款给徐薇琪。
徐薇琪用三百二十刀请红毛杀马特揍了李威一顿。
红毛杀马特拿到三百二十刀后全部存入银行，银行拿六十四刀给央行作为准备金，剩下二百五十六刀再贷款出去。
......
在这个过程中，本来只有五百刀，可银行借出去三次后，已经贷出了九百七十六刀。
这莫名其妙多出来的四百七十六刀，就是派生货币。
如果一直重复上述过程后。
就会发现，本来只有五百刀存款，最终能产生两千五百刀的借款。
这个过程中，大家都在加杠杆借钱，大家都有钱花。
既然大家都有钱花，那就会造成全社会总需求旺盛。
总需求旺盛会导致一种情况，就是需求拉动通胀，衣食住行各方面的价格都开始飙升，因为都有钱花，市场供不应求。
这看起来是好事，说明经济好，但问题来了，资产价格的飙升是无止境的。
比如一个人马尿喝多了，搂着临时女朋友说：“小丽啊，你这身材这样貌，只要998，实在太便宜了！我看你值1998！”
这个就是需求拉动通胀，本来只值998的服务，这鸟人非要哄抬批价，一下子价格飙升1998。
小丽一听，觉得这喝马尿的说得很对：“我也这么想，我看1998都低了，我这身材这样貌，完全值2998！”
这个就是成本推动通胀，本来只值998的服务，经过两人这么一拉扯，一下子价格飙升到2998。
两人仅仅几句话，就把批价抬了三倍。
这还算好，在很多其它行业，由于有了派生货币，大家加杠杆很容易，觉得根本不缺钱花，于是很多资产如车、房等资产价格被推高几十倍、甚至百倍。
最后，在社会资产总价值没怎么变化的情况，就出现了这种情况：
社会资产总价值10万亿。
基础货币10万亿。
派生货币50万亿。
而社会资产总价格被炒到100万亿。
社会上莫名其妙就少了40万亿块钱用。
人们很快发现买不起东西，因为价格太高了，钱根本不够用，东西卖不掉，一下子经济就萧条了。
那么怎么办？泡沫这么大必须挤掉，不然大家都买不起东西。
这时候能不能让物价跌下来呢？
比如跟小丽说：“为了社会，请你降低批价！还按照998收费！”
小丽可能会同意吗？
她只会说：“滚你妈，老娘就值这个价！”
再比如跟房哥说：“为了社会，你的房子一百万是虚高了，它只值十万块！”
房哥听了会怎么想？
他只会回答：“老子真的有一头牛，而且就只有这头牛！给爷死远点！”
看来说服大家为了挤泡沫降低自己资产价格的方法是不可能的。
可泡沫又不能不挤。
于是，为了补齐社会上缺的货币，美服的高端大佬们决定印钞票、发美债。
现在通过放水印钞票、发美债等手段后，社会上多了90万亿的实际货币，终于大家又有钱用了，皆大欢喜。
可有人不开心了！
谁呢？
那些没加过杠杆，反而一直存钱的人。
本来他存在银行的10万块，可以买价值10万块的资产。
现在一下子社会上多了那么多钱，资产价格暴涨10倍，他的10万块钱现在只能买原来价值一万块的资产。
他做错了什么？
他只是没加杠杆、安心存钱而已，莫名其妙资产就严重缩水了！
综上所述，李威认为，反正现在金融体系中，吃亏的总是老老实实存钱的，那自己必须加杠杆。
至于加了后，会不会导致进一步通胀。
那关我李威什么事？！
那么多人都加了，大不了大家一起摆烂，我死后哪怕洪水滔天！
不但现在要加杠杆，以后做任何生意，都要加！
李威之所以这么敢，是基于一条规律：那就是社会总价值会一直增长。
大家之所以敢这么随便加杠杆，都是基于这点。
在上述的过程中，一直有个根本性的问题就是：
派生货币以及印出来的钞票、借来的债真的是莫名其妙产生的吗？
肯定不是！
钱从来不是无缘无故产生的。
那这些钱究竟是从哪来的？
答案是：从未来借来的。
虽然现在社会总资产价值是10万亿，总资产价格100万亿，是差的有点多，但总资产价值会一直增长啊。
人们相信总有一天，社会总价值会慢慢增长到100万亿。
那多出来的钱不就正好和社会总价值对上了吗？
那现在疯狂加杠杆、炒高资产价格有什么问题？
只要相信后人的智慧，让子孙后代慢慢还就行了。
他们还不起也不要紧，再从子孙的子孙那里借呗。
从这点出发，确实可以认为内债不是债，不过是提前从子孙后代那里借了点钱花，提前从他们那里收了点税。
但社会总资产价值真的会一直增长吗？
如果这条规律是错的呢？
那这么多派生货币、印出来的钞票、借来的债会带来什么问题？
就好像李威买股票一样，买错了方向，怎么办？
如果社会总资产价值一直没怎么增长，甚至倒退，怎么办？
那现在印这么多钞票，产生这么多内债岂不是把子孙的钱花完了？
李威不知道怎么办，也懒得想，毕竟重生了当然得自己爽了再说，谁还考虑这个！
反正能挣的钱，一个也不放过！
想到这，李威思绪收回，开始操作账户。
这家雀得富来德的交易系统，除了从国际外汇交易中心搞来的价格是真的外，其它都是它自己设置的。
它的数据库甚至连用户的账号、密码都没加密，用户下多少单子，买多少钱的外汇，数据库里一目了然。
这家公司就凭着这个和客户下对手单，客户输得全给它赚了。
相当于斗地主，它是地主，客户是农民，而它能窥客户的牌。
既然你在坑用户，我李威当然也能坑你！
出来混，讲究的是礼尚往来。
由于大家都抱着这样的想法，因此加杠杆是现代金融资本市场中不可避免的行为。
可是大家都加杠杆会带来一个巨大的问题：也就是莫名其妙增加金融机构的派生货币。
在李威看来，加杠杆过程中增加的派生货币，会造成社会总资产价格虚高，引发通胀。
社会总资产价格越来越高，就是俗称的泡沫越来越大。
虽然派生货币的增加，不是引发泡沫唯一的原因，但它的模型很简单，非常适合用来理解经济泡沫产生的过程。
那么什么是派生货币？
李威现在有五百刀，存入银行，银行拿一百刀给央行作为准备金，剩下四百刀贷款给吴远。
吴远用四百刀从薛灵悦处买了一车西瓜。
薛灵悦拿到四百刀后全部存入银行，银行拿八十刀给央行作为准备金，剩下三百二十刀贷款给徐薇琪。
徐薇琪用三百二十刀请红毛杀马特揍了李威一顿。
红毛杀马特拿到三百二十刀后全部存入银行，银行拿六十四刀给央行作为准备金，剩下二百五十六刀再贷款出去。
......
在这个过程中，本来只有五百刀，可银行借出去三次后，已经贷出了九百七十六刀。
这莫名其妙多出来的四百七十六刀，就是派生货币。
如果一直重复上述过程后。
就会发现，本来只有五百刀存款，最终能产生两千五百刀的借款。
这个过程中，大家都在加杠杆借钱，大家都有钱花。
既然大家都有钱花，那就会造成全社会总需求旺盛。
总需求旺盛会导致一种情况，就是需求拉动通胀，衣食住行各方面的价格都开始飙升，因为都有钱花，市场供不应求。
这看起来是好事，说明经济好，但问题来了，资产价格的飙升是无止境的。
比如一个人马尿喝多了，搂着临时女朋友说：“小丽啊，你这身材这样貌，只要998，实在太便宜了！我看你值1998！”
这个就是需求拉动通胀，本来只值998的服务，这鸟人非要哄抬批价，一下子价格飙升1998。
小丽一听，觉得这喝马尿的说得很对：“我也这么想，我看1998都低了，我这身材这样貌，完全值2998！”
这个就是成本推动通胀，本来只值998的服务，经过两人这么一拉扯，一下子价格飙升到2998。
两人仅仅几句话，就把批价抬了三倍。
这还算好，在很多其它行业，由于有了派生货币，大家加杠杆很容易，觉得根本不缺钱花，于是很多资产如车、房等资产价格被推高几十倍、甚至百倍。
最后，在社会资产总价值没怎么变化的情况，就出现了这种情况：
社会资产总价值10万亿。
基础货币10万亿。
派生货币50万亿。
而社会资产总价格被炒到100万亿。
社会上莫名其妙就少了40万亿块钱用。
人们很快发现买不起东西，因为价格太高了，钱根本不够用，东西卖不掉，一下子经济就萧条了。
那么怎么办？泡沫这么大必须挤掉，不然大家都买不起东西。
这时候能不能让物价跌下来呢？
比如跟小丽说：“为了社会，请你降低批价！还按照998收费！”
小丽可能会同意吗？
她只会说：“滚你妈，老娘就值这个价！”
再比如跟房哥说：“为了社会，你的房子一百万是虚高了，它只值十万块！”
房哥听了会怎么想？
他只会回答：“老子真的有一头牛，而且就只有这头牛！给爷死远点！”
看来说服大家为了挤泡沫降低自己资产价格的方法是不可能的。
可泡沫又不能不挤。
于是，为了补齐社会上缺的货币，美服的高端大佬们决定印钞票、发美债。
现在通过放水印钞票、发美债等手段后，社会上多了90万亿的实际货币，终于大家又有钱用了，皆大欢喜。
可有人不开心了！
谁呢？
那些没加过杠杆，反而一直存钱的人。
本来他存在银行的10万块，可以买价值10万块的资产。
现在一下子社会上多了那么多钱，资产价格暴涨10倍，他的10万块钱现在只能买原来价值一万块的资产。
他做错了什么？
他只是没加杠杆、安心存钱而已，莫名其妙资产就严重缩水了！
综上所述，李威认为，反正现在金融体系中，吃亏的总是老老实实存钱的，那自己必须加杠杆。
至于加了后，会不会导致进一步通胀。
那关我李威什么事？！
那么多人都加了，大不了大家一起摆烂，我死后哪怕洪水滔天！
不但现在要加杠杆，以后做任何生意，都要加！
李威之所以这么敢，是基于一条规律：那就是社会总价值会一直增长。
大家之所以敢这么随便加杠杆，都是基于这点。
在上述的过程中，一直有个根本性的问题就是：
派生货币以及印出来的钞票、借来的债真的是莫名其妙产生的吗？
肯定不是！
钱从来不是无缘无故产生的。
那这些钱究竟是从哪来的？
答案是：从未来借来的。
虽然现在社会总资产价值是10万亿，总资产价格100万亿，是差的有点多，但总资产价值会一直增长啊。
人们相信总有一天，社会总价值会慢慢增长到100万亿。
那多出来的钱不就正好和社会总价值对上了吗？
那现在疯狂加杠杆、炒高资产价格有什么问题？
只要相信后人的智慧，让子孙后代慢慢还就行了。
他们还不起也不要紧，再从子孙的子孙那里借呗。
从这点出发，确实可以认为内债不是债，不过是提前从子孙后代那里借了点钱花，提前从他们那里收了点税。
但社会总资产价值真的会一直增长吗？
如果这条规律是错的呢？
那这么多派生货币、印出来的钞票、借来的债会带来什么问题？
就好像李威买股票一样，买错了方向，怎么办？
如果社会总资产价值一直没怎么增长，甚至倒退，怎么办？
那现在印这么多钞票，产生这么多内债岂不是把子孙的钱花完了？
李威不知道怎么办，也懒得想，毕竟重生了当然得自己爽了再说，谁还考虑这个！
反正能挣的钱，一个也不放过！
想到这，李威思绪收回，开始操作账户。
这家雀得富来德的交易系统，除了从国际外汇交易中心搞来的价格是真的外，其它都是它自己设置的。
它的数据库甚至连用户的账号、密码都没加密，用户下多少单子，买多少钱的外汇，数据库里一目了然。
这家公司就凭着这个和客户下对手单，客户输得全给它赚了。
相当于斗地主，它是地主，客户是农民，而它能窥客户的牌。
既然你在坑用户，我李威当然也能坑你！
出来混，讲究的是礼尚往来。
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